来利国际w66，来利国际w66，业务结构持续改善提升毛利率，剔除所得税影响，2024H1利润总额yoy+7.48%
（1）图书出版板块：2024H1公司出版业务收入17.08亿元，yoy+6.99%，一般图书实现营业收入3.12亿元，yoy-4.49%，销售码洋8.96亿元，yoy-2.68%，毛利率50.52%，yoy+0.44pct；据开卷数据显示，2024H1公司在全国综合图书零售市场实洋占有率5.2%，yoy+1.74pctw66利兰国际，，排名第二；在全国新书零售市场实洋占有率9.32%，yoy+6.13pct，排名第一w66利兰国际，。
（2）图书发行板块：2024H1公司发行业务收入58.70亿元，yoy+0.79%，湖南省新华书店实现营业收入49.22亿元，yoy+0.08%；净利润5.38亿元，yoy-17.58%，主要系新华书店需缴纳25%企业所得税影响；教育类产品实现销售收入26.02亿元，yoy+8.7%。
2024H1公司在手现金（货币资金+交易性金融资产）127.55亿元，yoy+30.29%。公司分红稳定且分红率较高，2017-2023年分红率均超过50%，其中2018、2019年分红率超过80%。2024年公司实施中期分红，拟派发现金1.80亿元回馈股东。
盈利预测和投资评级：受主业所得税率调整影响，公司2024年归母净利润预计同比下滑，但公司出版发行主业稳健，持续优化业务结
风险提示：市场竞争加剧风险、图书发行不及预期风险、学生人口数量增长不及预期风险w66利兰国际，、税收政策变化风险、行业政策变化风险等。
